[思考]通过威尼斯网站业绩增长和金融技术外衣,用新框架审视贷款援助业务

作者:丁晖工业资料来源:辉说,2018年后,当金融经历汇率波动、股市下跌、债务违约、金融机构雷暴雨、杠杆减少和严格监管时,社会融资在2019年后达到新高。

一月份,社会融资规模增加4.64万亿元。尽管票据中存在大量套利,但社会融资升温是真实的。

2月份,整体社会金融数据增长放缓,但来自实体企业部门的贷款同比增长12%。

与此同时,M2广义货币和信贷数据也在2019年不同程度地反弹。

今年的政府工作报告明确指出,实体经济,特别是民营和小微企业,应该有效地摆脱融资困难和昂贵的问题,降低贷款成本。

要求大型国有商业银行中小企业贷款增速在30%以上。3月13日,中国保监会跟进,近日发布《关于进一步提高2019年小微企业金融服务质量和效率的通知》,将一般受益小微企业不良贷款率容忍度放宽至不超过3个百分点。

从政策发布的信号可以看出,2019年的货币政策将由“宽货币”和“宽信贷”主导。

上述政策引导的广泛信贷。一方面,银行业金融机构需要实现普惠金融的信贷目标。

与此同时,包括互联网金融机构在内的许多非银行金融机构在2018年遇到了问题,导致向需求方提供资金的融资渠道急剧减少。一定数量的企业或个人仍然需要新的资金。

新资本供求创造的利基市场也将为长期贷款援助行业带来新一轮增长。

另一方面,去年通过雷超网上贷款行业后,接受资金的客户受到严重影响。于是,在全面要求“三降”的背景下,行业迫切需要寻找新的输血渠道和生存方向。

许多现有平台也在寻找一种“生存”转型的方式,开始为正在转型机构基金的金融技术公司开放贷款援助模式。这在业内也被视为在线贷款平台面对监管合规时可以把握的生命线。

伴随着宽松信贷的制度转型涌入贷款援助市场,可以在金融需求方与资金供给方的有效对接中发挥积极作用。然而,由于市场上各种业务模式的贷款援助机构质量参差不齐,贷款信息不对称现象在一定程度上也导致了超盈利贷款和高利率常规贷款等问题的不断出现。

那么,我们应该用什么样的视角来审视贷款援助行业呢?为了实现可持续发展,应该采用什么样的商业模式作为贷款援助实践者?作为一个资本需求者,你需要如何确定贷款援助机构以避免借贷风险?这些都是我们需要深入思考的问题。

要分析上述问题,首先需要明确贷款援助的定义和定位。业界普遍认为,贷款援助没有统一的定义,贷款援助一般可以理解为向贷款机构的贷款业务提供支持和帮助。

在监管层面,目前没有专门针对贷款援助领域的具体监管政策。其中大部分是指本行以工业金融机构为监管主体的监管规定中的贷款援助。

因此,从传统的角度看待贷款援助,就是把它视为辅助资金提供者的支持作用。

贷款援助的类型也以与基金供应商的合作为基础进行分类,可分为纯信息中介模式、特许合格联合贷款模式(可参与出资)和不参与核心风险控制、增加信贷覆盖面的非规模模式。

该领域广泛讨论的内容还包括围绕“人工智能、大数据、区块链、智能信贷引擎、风力控制模式”等要素的金融技术创新。

综上所述,目前我们主要从与基金提供商的合作、监管合规性、金融技术和风力发电控制模式等角度对贷款援助机构进行分析。

然而,在我看来,上述分析方法只是停留在表象上,仍然无法找到诸如超额利润贷款和日常贷款等违法问题的核心原因。

我认为贷款援助机构需要匹配基金供应商和基金需求者。他们的定位不仅局限于资金提供者的辅助地位,还包括贷款援助机构的组织者。因此,我们需要以贷款援助机构为主体的全新分析视角。与此同时,我们还需要穿透诸如操作合规、利润快速增长和金融技术创新等华丽外衣,以探索贷款援助行业更深层次的内部逻辑结构。

这需要一种不同于传统的分析方法。在此,我提出了一个全新的理论框架,从基础资本、资本成本、业务链、市场核心、业务效率、关键资源管理和合规运营七个方面来透视贷款援助业务的本质。

底部基金(Funds and Costs of Funds)众所周知,当我们投资时,我们应该知道投资和财富管理产品的底部资产。我们应该看到这笔钱的实际流向,以及最终投资或借给谁。如果底层资产不清晰,将会给投资带来一定的风险。金融机构也需要进行信息披露。

同样,作为借款人,也有必要清楚了解借款资金的来源,即“底层资金”(bottom fund),因为资金来源不明也会给贷款带来一定的风险,比如增加遭遇常规贷款和超额利润贷款等陷阱的可能性。

因此,为了渗透贷款援助业务,我们不仅需要知道谁是贷款援助的资金提供者,还需要知道潜在的资金来源。

资金是有风险的。贷款援助机构必须首先明确出资人提供的资金是否符合法律法规。其次,如果它们与银行金融机构的资金直接相连,它们将相对安全和稳定。

如果该基金的对应方是非银行机构,则有必要考虑基础基金的合规性和风险,例如,该基金来自通过在线贷款筹集的贷款人基金。贷款援助机构需要考虑资金供应是否充足和可持续、利率高、逾期催收、维权和舆论等风险,同时向借款人明确资金来源。

在与一些贷款援助机构沟通的过程中,我发现一家贷款援助机构与网上贷款贷方的资金有关联,但业务人员会将资金供应商描述为网上贷款存管银行的银行资金。最终,借款人自然会开立存款银行电子账户。一切似乎都很完美,借款人也很难发现问题。无论这是一个错误还是例行公事,只有有关方面知道。

如果借款人在不知道资金真正来源的情况下签订借款合同,可能会带来信息不对称带来的风险和后续问题。

我认为,贷款援助机构应该对借款人负责,有必要对基础基金进行一定的信息披露,以明确基金的安全性和风险。

这不仅关系到借款人能否借入安全稳定的资金,也影响到贷款机构的可持续运行。

监管政策也应该从借款人的利益出发,保护其合法权益,有效避免日常贷款和超额利润贷款等混乱局面的蔓延。

在了解基础基金之后,我们需要考虑基金的成本。

媒体朋友在文章中提到,一些从网上贷款转向贷款援助的平台领导人表示:“今年最大的任务是找到更多的基金供应商,如银行、消费者金融、信托等,并不遗余力地连接机构基金。”

如果要“不遗余力”寻找机构资金,很可能只考虑贷款援助平台的利润分享。该平台将认为较高的资本成本可以转嫁给最终借款人,因此它将忽略资金的风险和成本。

许多贷款援助机构希望建立一个金融超市模式,并向借款人提供各种资金。

我们可以用生活中的超市作为类比。超市有两种模式。一种是出租摊位模式。如果商品想进入超市,他们必须支付展位费。通常,人流越多,出入口的展位费就越高。当然,会有额外的成本,比如广告。如果企业负担不起成本,他们最终将转向提高商品价格,让消费者支付。

超市的另一种模式是自我管理。超市有自己的采购部门。所有商品由采购部统一采购。采购部门将与低成本的采购渠道相连接,如直接从制造商处采购,有效降低商品的采购成本,最终将成本优势转移给消费者,从而形成低采购、低销售的良性循环模式。

与出租摊位的前一家超市相比,后者将具有更大的竞争优势。

让我们回到金融领域。从资本成本的角度来看,银行更像贷款资本的生产者。非银行机构可以被理解为资本批发商,而贷款援助机构是资本零售商。

因此,在我看来,贷款援助机构应该与能够提供低成本、安全稳定资金的供应商联系起来,这样贷款援助超市在可持续发展中才会有竞争优势。

这里必须说明的是,银行可能并不都用自己的资金放贷。例如,由于吸收和储存能力有限,私人银行也将采取与城市商业银行或农业商业银行联合贷款的方式,以提高其水平。

当然,低成本资金是有限的。即使不可能直接与银行基金联系,也应该考虑避免那些成本过高的基金。人们不仅应该考虑利润分享,还应该忽略向借款人提供过高利率带来的潜在风险。

在业务系统(业务链、业务效率和市场核心)清理资本方面后,我们将继续对贷款业务如何运作进行深入研究,并通过观察资本从供应方流向需求方的完整业务系统,从全球的角度审视贷款援助业务。

首先是要注意业务链,从资金的最终供应商到实际借款人,通过多少机构参与,业务链有多长。

举两个极端的例子,在第一个业务链中,银行自有资金的贷款产品信息与贷款援助机构相关联,而贷款援助机构又与实际借款人相关联。

这种商业链很短。从基金方到借款方,它只通过贷款援助环节,这是一个理想的模式。

另一种模式是贷款人的资金通过网上贷款机构与贷款目标相联系。网上贷款机构的资金端公司与资产端公司相连。资产终端公司通过贷款援助超市获得贷款资产。贷款援助超市然后将业务转移到客户获取渠道代理或合同到外部呼叫中心以获取客户,并最终接收实际借款人。

这是一个商业链条过长的模式,至少有四个“中间人”参与贷款业务。

如果贷款业务中存在过长的中间链,就会增加信息不对称的可能性。此外,每个“中间人”都需要获得相应的利润。中间商逐层提价的成本将转嫁给借款人,这可能最终导致高利率或超额利润贷款。

因此,贷款援助机构在参与贷款业务时需要考虑业务链问题。如果配套资金方已经是中间环节,那么贷款援助机构需要找出真正的业务链条及其位置,谨慎参与业务,以尽可能减少贷款业务中的中间人。

无论业务链有多长,贷款机构都应该考虑是作为中间人赚取差价以获得客户,还是同时在参与贷款业务时为贷款业务提供新的价值。这是商业效率的问题,也是商业运作的本质。

我认为,贷款援助机构连接着资本供给和资本需求的双方,应该发挥作用,组织双方更有效的贷款活动,实现资本、借款人和贷款援助机构三方的双赢。

通过贷款援助机构的参与,一方面避免了高成本、高风险或不合规的资金,更有效地为借款人匹配合适的安全、优质资金,降低借款人的利率、时间等各种成本,简化了信息不对称造成的不必要的复杂过程。

另一方面,基金供应商的效率也将得到充分提高,更多优质贷款业务将在单位时间内完成,从而提高综合收益,而不是让借款人花费更多的时间、金钱和精力来获得贷款。这是有价值的贷款援助机构。

近年来,包括周边利益相关者在内的金融机构将金融科技作为其主要研究方向和宣传手法。事实上,我们现在谈论的金融科技的深层目的是降低成本和提高效率。从1000年前承兑汇票的发明到今天的区块链技术都是如此。所有能够长期生存的创新的本质都可以用这句话来解释,这句话也成为检验现实中各种金融科技创新价值的试金石。

在商业系统中,检验贷款机构可持续性的第三个维度是市场核心,即贷款机构在整个贷款业务中的地位。

根据经济学家李嘉图(Ricardo)提出的比较优势原则,借款人有提供资金的优势,而贷款人有获得客户的优势,负责向借款人提供客户。双方优势互补,可以通过互利合作共同创造利润。

然而,这种方式存在某些问题。虽然基金所有人和贷款助理之间的合作是互利的,但并不平等。

为什么说,出资人拥有贷款业务的核心资源,需要在贷款业务中做核心风险控制和授信等工作,所以其商业复杂性相对较高,在贷款业务中处于市场的核心地位。一旦与贷款援助的合作终止,出资者仍有能力独立获得客户。

然而,另一方面,如果贷款援助只是为了向基金方介绍客户并赚取佣金,则相对商业复杂性非常低,处于贷款价值链的边缘。一旦与基金方的合作终止,贷款援助机构独立贷款的成本和风险将远远大于基金方独立获得客户的成本和风险。

因此,业务的复杂性越低,离贷款产业链的核心区域越远,被替换或复制的可能性就越高。

贷款援助机构需要创造客户以外的附加价值,如上述效率问题。如果贷款援助的参与能够使贷款人和借款人更有效地完成信息和资金的对接,这将增加不容易被重复取代的因素。

将有机会更接近核心业务领域,提高贷款业务的市场中心地位,甚至逐步取代基金所有人在核心领域的地位。

关键资源管理和合规运营关键资源和管理关键资源的能力是业务模型的重要元素。贷款机构需要确定自己的关键资源,例如来自客户渠道的资源、来自各种资本来源的资源整合以及包括金融技术和人才在内的内部资源。

第二是提高控制和管理关键资源的能力。

首先,贷款机构最重要的关键资源是获得客户。为了提高获得客户的能力,有必要建立和改善他们的造血功能,而不是向下外包代理商,削弱独立获得客户的造血功能,从而有效地管理借款人的客户。

此外,通过技术创新,如我们所说的提高贷款业务效率的方式,我们将增加资本供应方和资本需求方对贷款机构的粘附程度。

只有当关键资源得到有效整合和管理时,它们才有能力获得持续的利润,并增加其不可复制性。

最后,我们想提及合规操作。合规性和合法性是开展业务的主要先决条件。这里不再重复具体的监管政策解释。

本文总结了底层资本、资本成本、业务链、市场核心、业务效率、关键资源管理和合规运营七个维度,并以新的理论框架重新审视了贷款援助行业。我们必须透过一些机构业绩和利润增长以及金融科技创新的华丽外衣来发现隐藏的问题和更深层次的根源。

在这个理论框架中我并没有加入盈利模式这个维度,原因在于盈[思考]通过威尼斯网站业绩增长和金融技术外衣,用新框架审视贷款援助业务利是一家企业的责任,助贷机构做好上述七个方面,就会提升自身的竞争优势,通过提高效率的方式薄利多销自然会产生利润,而不是高利润的一锤子买卖。在这个理论框架中,我没有添加利润模型的维度。原因是利润是企业的责任。为了帮助贷款机构做好上述七个方面的工作,它们将增强自身的竞争优势。薄利多销自然会通过提高效率而产生利润,而不是一次性高利润销售。

然而,如果贷款行业的效率降低,借款人的借款成本和风险增加,以提高盈利能力,就不容易实现可持续的长期发展。

自从5000多年前,当人与人之间的债务关系已经存在时,借款和债务就已经存在于这个世界上。

我相信在未来,贷款和债务之间的关系将会持续更长的时间。我希望贷款援助行业能够在漫长的金融历史中发挥自己的价值。

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