为什么纽约的红色汉堡不是好货?

简介:纽约有三个主要景点:自由女神像、帝国大厦和汉堡莎士比亚剧院。

许多游客去纽约品尝纽约最好的汉堡连锁店:ShakeShack。

就在本周,ShakeShack还在上海新世界开设了第一家汉堡店。据说一天的营业额超过30万英镑!出生于互联网红堡的沙克夏克(ShakeShack)上市后也经历了一轮下滑。这背后的原因是什么?在路边摊上长大的红色汉堡里装满了奶酪和牛肉。牛肉又嫩又多汁。这绝对不是麦当劳和汉堡王的干爽味道。这就是沙克汉堡的感觉。

起初,莎士比亚只是麦迪逊广场公园的一辆手推车。由于其出众的品味,Shakes Hack逐渐成为纽约著名的汉堡店。

沙克夏克(ShakeShack)的自我评估是他们属于“现代街头汉堡店”,但这种自我评估与其品牌特征并不十分一致。

这家连锁餐厅品牌的确出售所有天然、无激素和无抗生素的沙克汉堡(ShakeShack Burgers)、热狗、波浪形薯片和奶昔,这些都是传统美国烹饪食谱中的食品和饮料项目,但沙克沙克店不是传统的路边汉堡连锁店。

ShakeShack商店通常位于主要城市最繁华的地区,如纽约曼哈顿中城和华盛顿特区的杜庞中心

由于使用了更好的原材料,如100%天然安格斯牛肉、全厚度奶昔和脆皮薯条,沙克沙克产品的单价更高。

以下是ShackShack纽约店的标准菜单。一个基本的沙克汉堡售价5.29美元,或者一个双层汉堡售价8.09美元。

最经典的沙克斯塔克汉堡售价9.59美元。

如果你在薯条中加入一份奶酪酱,价格是3.99美元。

他们最喜欢的另一杯奶昔要5.29美元。

基本上,一顿套餐要花20美元。

相比之下,麦当劳和汉堡王的套餐(汉堡+薯条+饮料)几乎是5美元。

沙克小屋(ShackShack)在汉堡定价很高,其主要消费群体仍然是中产阶级和富人。

沙克小屋(ShackShack)由于单价高,不同于传统快餐。

低单价快餐注重时间效率。

许多人购买麦当劳套餐来满足他们的需求,从购买到消费的时间非常短。

典型的麦当劳汉堡有外卖功能,所以美国很多快餐店都有“免下车”窗口。

解决腹部问题可能非常简单,只要你开车到快餐店的窗口,点好你的食物,然后直接把它拿到车上吃。

如果你看过巴菲特的纪录片,你会发现老巴也每天通过免下车餐馆购买麦当劳早餐。

然而,沙克小屋(ShackShack)由于单价高,是一种“慢快餐”的形式。

商店里有一个更舒适的地方。排队和用餐将被区分开来,产品的味道将会更好。

属于一家餐馆,在那里每个人都可以坐下来慢慢地吃饭聊天。

一个好汉堡不是一个好货。沙克小屋(ShackShack)可以说是连锁餐饮业资本化的奇迹。

2000年,棚屋只是一辆手推车。它于2004年开设了第一家店铺,2010年在纽约以外开设了第一家店铺,并于2015年在纽约证券交易所上市。

更夸张的是,沙克公司(ShackShack)上市以来股价飙升,高达93美元,市值超过33亿美元。

短暂的疯狂之后,沙克夏克的噩梦开始了。

从2015年到2017年,上市后,该公司股价暴跌至最高2/3。

完全错过了美国的牛市。

即使在今天,该公司的股价仍然只有47美元,相当于17亿美元的市值。

沙克夏克(ShackShack)2015-2017年股价趋势图为什么纽约在线红色汉堡店的股价表现不佳?我们认为有几个原因。首先,当然,估值太贵了。

在沙克夏克,股价创下93美元的历史新高。其静态市盈率分别达到1497倍、46倍、27倍和256倍。

如果这些数字不能让你震惊,我们可以看下面两张图片。

首先,在沙克夏克疯狂的巅峰时期,它的单一餐厅价值接近5000万美元。

尽管市场意味着未来的快速扩张和同店增长,但这一估值仍远高于同行。

第二名也是受欢迎的墨西哥小吃店,只有一家店价值1000万美元。

麦当劳商店的价值不到300万美元。

其次,我们来看看电动汽车/非关税及贸易壁垒评估。沙克的估价远远高于任何行业竞争对手。

星巴克只占他的十分之一,麦当劳、温迪和其他旧汉堡店,甚至不到他的十分之一。

此外,沙克小屋比其他人高得多。

除了高估值之外,沙克在汉堡行业面临的竞争中也面临着巨大的根本性问题。

虽然纽约有很多粉丝,但ShackShack实际上有扩张性的问题。

ShackShack在纽约的成功很大程度上是由于其地理位置的高投资。

他们有一个非常高端的位置,那里有大量白领愿意为时尚美味的棚屋支付额外费用。

你知道,沙克汉堡的价格是麦当劳的几倍。

然而,依靠这一战略来扩张是非常困难的。

汉堡的比赛比预期的要困难得多。

由于这是一个高单价的汉堡,沙克沙克的竞争对手当然不是麦当劳,而是以多拉梅努(DollarMenu)为重点的麦当劳。

以沙克夏克的价格,用户实际上有更大的选择。

例如,西海岸的互联网红色汉堡。出局.

纽约当地的五个人等等。

以及美国许多中等价位的餐馆。

这些餐厅还提供舒适的用餐环境,单价约为每人15美元。

餐饮业的网络效应非常重要。

ShackShack为什么纽约的红色汉堡不是好货?从纽约起家,其33%的门店在纽约,其中在曼哈顿有7家门店。沙克小屋(ShackShack)始于纽约,其33%的店铺位于纽约,其中7家位于曼哈顿。

因此,ShackShack在纽约非常受欢迎,并通过集中商店投资建立了网络效应。

纽约的许多当地人不知道其他品牌的汉堡店。

但是我们接受。例如,西海岸的超级网上红色汉堡店Out Hamburg,在加州地区有很强的网络效应,其价格比沙克(ShackShack)便宜。

最后,网络效应使汉堡连锁店具有区域特色。

这实际上与中国的奶茶面包非常相似。

一个好的汉堡不等于一个好的库存。从投资目标来看,红色汉堡网不是一只好股票,甚至不是一家好公司。

一个好的公司必须有一个好的商业模式,一个独特的护城河或定价能力,并能看到创造长期现金流的能力。

目前,沙克通过开设快餐店继续保持收入增长。

2018年,该公司开设了23家店铺,包括第三季度的7家店铺。

2019年上海新世界分公司是公司国际战略的重要组成部分。

沙克在美国拥有100多家店铺,开始寻求海外市场的扩张。

由于定价问题,该公司面临着相对激烈的竞争。

虽然这些产品很美味,但是有很多汉堡可供选择,价格都一样。

沙克夏克(ShackShack)的定价往往是高端的,但这家餐厅给人的印象是升级了的快餐店。

同样的价格有很多选择。

目前,一家店铺的平均收入为440万美元,其中纽约市可达690万美元。

纽约仍然是其收入的主要来源,离开纽约后,其定价能力将面临巨大挑战。

此外,与符合健康饮食主要趋势的墨西哥墨西哥小卷饼不同,汉堡仍然是典型的“垃圾食品”。

在美国转向健康饮食的阶段,观众在未来会逐渐减少。

“消费者人口统计”下降的长期风险。

然而,该公司以前的高估值仍然需要很长时间来消化,而且性价比不高。

沙克公司(ShackShack)由于定价能力较弱,估值相对较高,因此没有为股东创造回报。

有点个人想法,欢迎交流批评(附言,学习夏克的时候,看菜单还是让我流口水。

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