杜伯军:1月和2月的宏观数据是今天早上发布的。黑色是哆空的决定性战役?|关注热点

编者/新闻来源/留胡子的研究八卦不要说话,今天让我们来看线程锚 从11月份的数据恢复到政策持续至今,宏观预期已从空变为更多。该行业遵循修理偏好和结构。同时,下游需求开始较早,季节性矛盾逐渐平抑,节奏向需求博弈演变。我相信圈子里的朋友应该知道节日后流传的一段话,叫做空头去华南调研,许多头去华东调研。看下图,更容易识别这句话的意思 高供给和高需求定价的五月主线并没有深刻的矛盾。因此,术语“结构”相当于鸡肋,圆盘表面也显示出周期性冲击的模式。 现在微观季节性变暖,市场的宏观预期再次减弱 毕竟目前信贷咨询仍然不利,资本空继续转向,房地产行业政策的基调几乎没有改善,房地产税收立法的消息也间接地影响了房地产市场的预期。 供应暂时不会重复。高供给约束是显而易见的。废钢补充量将会下降。一旦钢材价格继续反弹,电炉产量将进一步增加。 那么需求预期的关键是什么?需求已经成为长期供求的主要变量。有些人认为经济停滞不前。尽管有基础设施的基础,新的房地产工会已经解散。 它什么时候会停止?确切的时间很难把握,去年被“切断”。 棚户区的货币化安置和匆忙的工作打乱了原有的供需传递路径。 1月/2月的数据将于明天上午10点发布。如果有一个大的预期变量,宏观预期可能会从怀疑转向怀疑。 (注意大量内部参考资料,不要错过每一篇专业文章!)市场宏观疲软的主要原因之一是1月和2月住房企业销售额(研究口径)明显同比下降,这将极大地影响住房企业的资本环境,从而拖累新的建设。 新建设的力度和房地产行业的长尾效应仍将对国内经济产生巨大影响。 因此,螺纹锚不仅与黑色系统有关,而且在不同程度上也与工业产品有关。 然后,从基础设施投资中的特殊债务和整体地方债务的情况可以看出线程需求方面的另一个界面。 在反周期调整下,超季节发行周期出现,意图明显。 简评:1月和2月的数据总体上并不乐观,但也不是绝对悲观。需求存量仍然存在。对于连续标定,有一系列的期望和期望差是必要的。 我认为,在市场预期范围内,新房地产开发商的累计同比增长幅度基本在0%至-5%之间,基础设施投资的累计同比增长幅度在5%至10%之间。相反,如果这个范围被大大超过,那就是预期差异的偏差。 应该注意的是,建筑材料库存仍然有很大的当量。虽然宏观预期无法通过现场验证影响微观活动,但不断变化的预期和人们的偏好有时可以引导甚至决定市场中动态的供求关系。 [免责声明:批量内部参考使用的信息是准确的,信息中陈述的内容和意见是客观公正的,但不保证是否需要进行必要的变更。 本报告中的信息来自公众信息或现场调查。作者不保证信息的准确性和完整性。 批量内部参考提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议。顾客不应取代他自己的独立判断。客户做出的任何决定都与本文作者和大量内部参考无关。 本文版权属于批量内部参考。

未经允许不得转载:澳门威尼斯人返利送金 » 杜伯军:1月和2月的宏观数据是今天早上发布的。黑色是哆空的决定性战役?|关注热点
分享到:
赞(0)

评论抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址